Plan de financement initial : toutes les clés pour le réussir

Plan de financement initial : définition 

Réalisé avant le démarrage effectif de l'activité, cet outil d'analyse et de prévision se trouve dans la partie financière du business plan : le prévisionnel.

Il se présente sous la forme d'un tableau Excel dans lequel vous projetez les flux financiers prévus la première année : 

• Vos besoins en capitaux nécessaires au démarrage de votre activité  (investissement initial, trésorerie, etc.) ;
• Les sources de financement destinées à les couvrir : les ressources (fonds propres, emprunts)

À ce titre, le plan de financement initial est un outil de gestion et de pilotage financier essentiel, de la même façon que les 3 autres tableaux financiers qui composent le prévisionnel :

• Le bilan comptable prévisionnel ;
• Le compte de résultat prévisionnel ;
• Le plan de trésorerie prévisionnel.

C'est quoi l'investissement initial ?

L'investissement initial correspond à vos besoins financiers : l'ensemble des dépenses que vous allez devoir engager pour démarrer votre activité, avant même de générer du chiffre d'affaires. Et et la trésorerie correspondant à votre Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

Il comprend donc entre autres et selon la nature de votre activité l'achat de matériel, de marchandise, de licences et les frais de création de l'entreprise (frais d'immatriculation, accompagnement, coût du prévisionnel et de la rédaction des statuts de la société, etc.) . Cette étape cruciale vous permet d'anticiper les dépenses prévisibles.  

À savoir que certains investissements font partie de l'actif immobilisé, et donc en principe amortissable ; c'est-à-dire qu'ils sont déductibles du résultat fiscal de l'entreprise sur plusieurs années.

Quant au BFR, il correspond à la somme nécessaire pour couvrir les besoins qui résultent du décalage de trésorerie prévisible entre les encaissements (ventes) et les décaissements (dépenses). Il se calcule donc à partir des :

• Délais de règlements que vous accordent vos fournisseurs ;
• Délais de paiement que vous accordez à vos clients ;
• Stocks indispensables à votre activité.

Grâce au BFR, vous pouvez estimer le montant de trésorerie nécessaire pour couvrir vos dépenses courantes. C'est donc une des étapes cruciales dans la construction de votre plan de financement initial. 

Pour financer votre investissement initial, vous devez avoir suffisamment de fonds propres et/ou trouver d'autres sources de financement. Les fonds propres correspondent aux sommes que vous et vos associés apportez au capital de votre société. 

Pour rappel, vous pouvez créer une société unipersonnelle si vous entreprenez seul : une SASU ou une EURL.  

Pourquoi faire un plan de financement initial ?

Planifier, chiffrer, lister, évaluer et analyser

En matérialisant ainsi votre projet entrepreneurial, vous planifiez et chiffrez le montant de vos premiers besoins en investissement, vous évaluez les risques et listez les ressources financières possibles pour les couvrir entièrement. Autrement dit, les sources de financement internes et externes. 

Vous vous assurez ainsi de la viabilité et de la rentabilité de votre projet de création ou de reprise d'entreprise, avant de le lancer. Votre évaluation du besoin en fonds de roulement (BFR) et des risques vous permet aussi de mettre en œuvre les mesures préventives adéquates pour mettre toutes les chances de votre coté en matière de pérennité financière.

Sachant que si vos besoins dépassent vos ressources, vous ne pourrez faire face, ni à vos obligations financières, ni aux dépenses imprévues. Vous devrez donc revoir votre business model et faire les ajustements nécessaires.

Inversement, si les ressources couvrent les besoins, vous devrez ensuite déterminer les stratégies de financement les plus adaptées à votre situation, puis faire vos demandes de financements.

Communiquer et convaincre

Vous avez choisi votre stratégie de financement ? Votre plan de financement initial devient alors un outil de communication indispensable pour convaincre les financeurs de la solidité et de la rentabilité de votre projet de création d'entreprise, ou de reprise.

Les financeurs en question étant les banques, les Business Angels, les fonds de capital-risque. Pour constituer vos fonds propres, vous pouvez aussi faire appel à vos proches (love money).

À savoir que les fonds propres font partie des ressources internes, tandis que les emprunts font partie des ressources externes.

Piloter, ajuster  

Outil incontournable, le plan de financement initial se transforme rapidement en plan de financement sur 3 ans pour pouvoir anticiper vos besoins de trésorerie. Puis la suivre rigoureusement pour ajuster votre stratégie financière au fil des évolutions de votre marché. Ainsi ce document analytique est aussi un outil de pilotage efficace : vous prenez les bonnes décisions au bon moment !

Entre le plan de financement initial et le plan de financement à trois ans, quels sont les éléments à ajouter ?

Le plan de financement initial se concentre sur la période de lancement, tandis que le plan de financement à trois ans s’appuie sur des prévisions pour les trois premiers exercices comptables. Il permet ainsi de statuer sur la solidité de la structure financière de l’entreprise et ses perspectives de développement. C'est donc ce document et les 3 autres tableaux financiers que la banque va étudier attentivement pour décider de vous accorder un prêt ou non. De même les investisseurs.

Ainsi, entre le plan de financement initial et le plan de financement à trois ans, les éléments suivants doivent être ajoutés :

• Les nouvelles ressources prévues : les bénéfices accumulés, de nouveaux apports au capital, ou un financement externe.

• Les nouveaux investissements : En effet, le développement de l'entreprise peut nécessiter l'achat de nouveaux équipements ou d'autres dépenses d'investissement à prévoir.

• Les variations du besoin en fonds de roulement (BFR) : Ce besoin évolue aussi en fonction de la croissance de l'entreprise et des changements dans les délais des paiements des clients et des règlements aux fournisseurs. 

• Les remboursements d'emprunt : Il est crucial d'inclure les remboursements d'emprunts dans le plan de financement à trois ans pour avoir une vue complète des sorties de trésorerie.

Chacun de ces éléments doit être soigneusement évalué et intégré dans le plan de financement à trois ans pour vous assurer une gestion saine et un pilotage financier efficace.

Comment construire votre plan de financement initial ?

Le plan de financement prend la forme d’un tableau Excel composé de deux parties : les besoins et les ressources. Pour un plan de financement sur 3 ans, on part du plan de financement initial puis on ajoute ensuite une colonne par exercice comptable budgétisé : année 2 et année 3.

Besoins et ressources doivent s'équilibrer pour assurer la viabilité économique de votre projet. Donc les deux colonnes du plan de financement initial doivent avoir le même total. De plus tous les montants que vous allez saisir doivent être portés hors taxes (HT).

Vos besoins financiers 

Les investissements nécessaires pour démarrer votre activité et les dépenses de fonctionnement récurrentes sont à recenser et à chiffrer :

• Les frais liés à la création de votre société, ou entreprise individuelle (EI) : rédaction des statuts, formalités juridiques, etc. 
• Les investissements (matériel, mobilier, voiture, etc.)
•  Les charges fixes nécessaires à votre activité : domiciliation ou loyer, électricité, Internet, assurances, salaires et cotisations sociales, remboursement des emprunts, tenue de la comptabilité, etc.
• Les charges variables : carburant, matière première ou stock selon l'activité, etc.

  Les ressources financières disponibles

Les ressources allouées au financement de vos besoins financiers peuvent provenir de sources de financement interne telles que votre apport au capital et celui de vos associés le cas échéant. Ces apports peuvent prendre la forme de :

• Versement de sommes d’argent (numéraire) ;
• Apport de matériel ou d'immobilier (apport en nature) ;
• Apport d’un savoir-faire (apport en industrie) .
• Apport en compte courant d’associé 

En année 2 et 3, vous pourrez renforcer les fonds propres de votre entreprise en intégrant les bénéfices accumulés et non distribués. Vous augmenterez ainsi la capacité d'autofinancement (CAF) de votre entreprise et donc son développement. Cette stratégie financière vous permet de conserver votre indépendance. Signe de bonne santé financière !

En complément de ces ressources internes, vous devez souvent recourir à des financements externes pour couvrir la totalité de vos besoins financiers. Ces financements correspondent à :

• Un emprunt bancaire (classique, micro-crédit ou prêt d’honneur) ;
• Une aide publique ; 
• L'apport de Business Angels ou de fonds de capital-risque ;
• Un financement participatif.

Au besoin, vous pouvez aussi recourir au crédit-bail. Ce financement hybride vous permet d'utiliser une machine-outil ou un véhicule sans avoir à l'acheter immédiatement. 

Bpifrance met à disposition des entrepreneurs un exemple de plan de financement à télécharger. Mais l'aide d'un expert-comptable est souvent appréciée pour bâtir un prévisionnel financier réaliste et choisir les solutions de financement les plus adaptées à vos besoins et vos contraintes. De même pour vous assurer un bon équilibre entre  financements internes et externes afin de mettre toutes les chances de votre côté. 

À savoir que le recours à une source de financement unique représente un réel risque pour l'entreprise.

Quels sont les points d’attention quand on réalise un tableau de financement ?

Un nécessaire équilibre financier

Le plan de financement doit avant tout être équilibré : le montant total de vos ressources doit au moins être égal au montant total de vos charges. Si ce n’est pas le cas, il faut revoir l’un des éléments de votre stratégie. En sachant qu'il est toujours préférable de disposer d’un excédent pour faire face aux imprévus.

Pour parvenir à l’équilibre, pensez à agir sur d’autres leviers, comme le délai de paiement aux fournisseurs et/ou les modalités de règlement de vos factures clients pour générer de la trésorerie.

Par ailleurs, les modes de financement retenus doivent être adaptés. Faites attention notamment au ratio entre les fonds propres et les fonds empruntés.

Un document avant tout prévisionnel

Comme on l’a vu, le plan de financement repose en grande partie sur des hypothèses. C'est pourquoi il est important de retenir des scénarios réalistes, tant au niveau des revenus escomptés que des besoins financiers, qui ne doivent pas être sous-estimés.

Enfin, même s’il est sérieusement construit, il n’y a aucune garantie que tout se passe comme prévu. Vous devrez donc régulièrement vérifier les écarts entre le prévisionnel et le réalisé et procéder aux ajustements qui s’imposent.

L'essentiel à retenir

Ce tableau financier sert à l'entrepreneur mais aussi à ses partenaires pour déterminer la solidité de sa structure financière, la viabilité économique du projet et son potentiel de développement. Toutes les décisions que vous prenez, qu’il s’agisse du modèle économique ou de votre stratégie financière, se reflètent dans votre plan de financement et les autres tableaux financiers qui composent votre dossier prévisionnel. L’un ne va pas sans l’autre : vous devez à chaque fois évaluer l’impact de vos choix et ajuster les données chiffrées en conséquence.

Outre la domiciliation de votre siège social au sein de nos locaux à Paris, Lille ou Dijon, nous sommes aussi à vos côtés pour construire votre prévisionnel financier et tenir votre comptabilité. Nos juristes, nos comptables et nos conseillers fiscaux mettent tout en œuvre pour faciliter votre quotidien d'entrepreneur ! Contactez-nous dès maintenant !